Archiwa tagu: WIG20

PKN Orlen najmocniejsza spółka WIG20

Inwestycje, , , , ,

Notowania paliwowego giganta PKN z tygodnia na tydzień są coraz wyższe. Kurs spółki nie przejął się problemami z zadłużeniem Grecji. Dość powiedzieć, że gdy cały indeks WIG20 zmagał się z czerwcowymi spadkami, PKN po wykonaniu płytkiej korekty znów meldował się na historycznym szczycie swoich notowań.

PKN wykres miesięczny
PKN wykres miesięczny

Licząc w miesiącach, to był 11 wzrostowy miesiąc spółki. Z tego względu wypada postawić sobie pytanie czy ten ostry wzrostowy trend zostanie utrzymany? Zgodnie z zasadą
z trendem się nie dyskutuje, warto jednak spróbować nakreślić poziomy, które mogłyby stanowić ostrzeżenie o możliwości odwrócenia się tendencji. Taka seria białych świec na wykresie miesięcznym skłania do przypuszczenia, że prawdopodobieństwo pojawienia się czarnej świecy jest coraz większe.

PKN wykres dzienny
PKN wykres dzienny

W długim terminie kurs wybił się w górę z korekcyjnego układu ukształtowanego w 2013 i 2014 roku. Poprzedzała ją fala wzrostowa od 27,69 do 52,41. Dało to ruch o wielkości 24,72 złotego. Obecnie, stosunek 1,618 do tej fali daje wynik 40, które dołożone do ostatniego większego dołka na poziomie 35,29 daje nam szacunkową cenę 75,29 pln za akcję PKN Orlen. 30 czerwca kurs dotarł do 74,17 pln. Na wykresie widać coraz więcej korekt. Ostatni ruch wzrostowy prowadzony od ok 10 czerwca nie ma  jednoznacznej wzrostowej struktury poszczególnych fal. Podobnie rzecz się ma z wzrostem z okresu majowego. Zaczyna nam się tworzyć coś na kształt klina. Konsekwencją realizacji takiej formacji mogłoby być zejście do okolic 63,08 lub nawet do 58,56. Aby tak się stało konieczne jest przełamanie poziomu sygnalnego 69,70 – 70,00.

PKN wykres godzinowy
PKN wykres godzinowy

Krótkoterminowo również mamy do czynienia z podobną figurą. Wyłamanie z tego układu już nastąpiło. Sugestia wydaje się mówić, że to nie koniec chłodzenia nastrojów na tym walorze. Następne do przetestowania są poziomy 72,00, połowa wysokiej białej świecy utworzonej w dniu greckiej paniki 71,25 i podstawa formacji, czyli wspominania już wartość 70 pln za akcję, gdzie sytuacja może ulec rozwinięciu w średnim terminie. Realizację tego negatywnego scenariusza oddali mocne wybicie ponad ostatnie szczyty.

Skomplikowana sytuacja giełdowych indeksów

Inwestycje, , , , ,

Rozliczenie czerwcowej serii instrumentów pochodnych wprowadziło trochę rozbieżności do sytuacji WIG20 i kontraktów terminowych na indeks. Zasadą jest, że to instrument bazowy odgrywa decydujące znaczenie, jednak doświadczenie uczy, że u nas „ogon potrafi machać psem”. Z tego względu trzeba być przygotowanym na niespodzianki i ostrożnie zarządzać kapitałem.

Dokładnie ta sama rada dotyczy przedłużenia programu pomocowego dla Grecji. Niby już znamy stanowiska stron, niby są one negatywne i żadna nie chce ustąpić. Zostało jednak dwa dni, które mogą zupełnie odwrócić końcowy obraz i zamienić negatywne emocje
w euforię. Uspokajające są komentarze wskazujące na pozostanie Grecji w strefie euro
i w UE.

WIG20 2606 wykres godzinowy
WIG20 2606 wykres godzinowy

Zgodnie z poprzednim komentarzem, WIG20 po powrocie ponad 2310 pkt. rozpoczął korektę spadków. Nie było już ustanowienia nowego dna, jednak odreagowanie zostało zatrzymane w strefie konsolidacji z lutego. Indeks nie wyrysował żadnego jednoznacznego układu wzrostowego. W poniedziałek w początkowej fazie prawdopodobne jest dalsze osłabienie, chyba że otrzymamy bardziej optymistyczne informacje na temat Grecji. Powrót powyżej 2348 będzie kluczowy i powie, że rynek ma ochotę kontynuować odbicie w górę. Otworzy się szansa na przebicie poziomu 2370. To handel powyżej tej wartości pokarze nam ewentualną siłę rynku lub jej brak. W przypadku kontynuowania spadku możemy zejść w okolice minimów sprzed dwóch tygodni. Wydaje się, że rynek powinien spróbować obrony, ponieważ korekta jest stosunkowo krótka w odniesieniu do korygowanej fali spadkowej. Negatywne emocje są jednak w stanie pokrzyżować te plany sprowadzając notowania jeszcze niżej. Na futures widoczna jest natomiast trochę krzywa, przez to wątpliwa, struktura przypominająca wzrostową piątkę. Spadki mogą zostać powstrzymane na poziomach 2336-2338, 2327 i 2289 – 2293. Wstępnym warunkiem wzrostów, na obecną chwilę, jest pokonanie poziomu 2359, który jest zbieżny z 2348 na WIG20.

Sytuacja bez zmian, widoczna słabość rynku.

Inwestycje, ,

Poprzedni komentarz pozostaje w mocy. Obecnie można próbować nakreślić bardziej szczegółowe oblicze ryku. Nadal pozostajemy w korekcie tendencji spadkowej. Giełda w Warszawie radzi sobie słabo na tle pozostałych rynków. Piątkowy poziom 2342 na kontraktach terminowych może jednak stanowić minimum, z którego notowania skierują się w dalszą wędrówkę w górę. Wydaje się, że już poniedziałkowe otwarcie może wypaść mocniej aniżeli koniec notowań z poprzedniego tygodnia. Spadki z ostatnich dni przypominają spadkowego klina.

FW20 1206 wykres 5 minutowy
FW20 1206 wykres 5 minutowy

Pierwszym pozytywnym symptomem będzie pokonanie w górę 2353. Następnym jeszcze jednego lokalnego szczytu na 2367. Później przyjdzie się zmierzyć z poziomem 2379 stanowiącym maksimum dotychczasowego odreagowania. Z uwagi na fakt, że pierwsza fala wyniosła 52 pkt, wzrost o kolejne 52 pkt od 2342 dotrze dokładnie do oporu wskazanego w poprzednim wpisie. To na pułapie 2379 – 2394 zadecydują się losy dalszej aprecjacji cen akcji i kontaktów terminowych. Dla utrzymania tendencji po przebiciu 2379 rynek nie powinien się cofnąć pod 2376.

Poważną alternatywą jest dalszy spadek wartości indeksu WIG20 z próbą obrony minimów na kontraktowym poziomie 2327. Wynika ona również z układu wykresu, gdzie poza klinem, widać coś na kształt głowy z ramionami.